Kauf von Aktien Wenn der Preis geht nach unten: Big Mistake Die Strategie der Mittelung nach unten beinhaltet die Investition von zusätzlichen Beträgen in ein Finanzinstrument oder Vermögenswert, wenn es deutlich sinkt im Preis nach der ursprünglichen Investition gemacht wird. Sein zutreffendes, daß diese Tätigkeit die durchschnittlichen Kosten des Instruments oder des Anlagegutes verringert, aber sie führt zu den großen Rückkehr oder gerade zu einem größeren Anteil einer verlierenden Investition, die gelesen wird, um herauszufinden. Widersprüchliche Meinungen Es gibt radikale Meinungsverschiedenheiten zwischen Investoren und Händlern über die Rentabilität der Mittelungsstrategie. Die Befürworter der Strategie-View-Mittelung nach unten als ein kostengünstiger Ansatz für Reichtum Anhäufung Gegner sehen es als ein Rezept für eine Katastrophe. Die Strategie wird oft von Investoren bevorzugt, die über einen langfristigen Anlagehorizont und einen konträren Ansatz verfügen. Ein konträrer Ansatz bezieht sich auf einen Investitionsstil, der gegen den vorherrschenden Anlagetrend ist oder gegenläufig ist. (Erfahren Sie, wie diese Anleger von der Marktfurcht profitieren, wenn Theres Blood In The Streets gekauft wird.) Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein langfristiger Investor die Aktie von Widget in seinem Portfolio hält und glaubt, dass die Aussichten für Widget Co. positiv sind . Dieser Investor kann geneigt sein, einen starken Rückgang der Aktie als Kaufgelegenheit zu sehen, und wahrscheinlich hat auch die konträren Ansicht, dass andere übermäßig pessimistisch sind Widget Co. s langfristige Aussichten. Solche Investoren rechtfertigen ihre Schnäppchenjagd durch die Betrachtung einer Aktie, die im Preis sinkt, da sie mit einem Abschlag auf ihren inneren oder fundamentalen Wert zur Verfügung steht. Wenn Sie die Aktie bei 50 mochten, sollten Sie es bei 40 lieben ist ein Mantra oft von diesen Investoren zitiert. Auf der anderen Seite der Medaille sind die Investoren und Händler, die in der Regel kürzere Investitionshorizonte haben und einen Aktienrückgang als ein Vorzeichen der Dinge sehen, die kommen werden . Diese Investoren sind auch wahrscheinlich, Handel in Richtung der vorherrschenden Tendenz, anstatt gegen sie zu vertrauen. Sie können den Kauf in einen Aktienrückgang zu sehen, wie verwandt mit dem Versuch, ein fallendes Messer zu fangen. Solche Investoren und Händler sind eher auf technische Indikatoren, wie z. B. Preisimpuls, zu rechtfertigen, ihre Investitionen zu verlassen. Am Beispiel von Widget Co. kann ein kurzfristiger Händler, der anfangs die Aktie bei 50 gekauft hat, einen Stop-Loss auf diesen Handel bei 45 haben. Wenn die Aktie unterhalb von 45 gehandelt wird, wird der Trader die Position in Widget Co. verkaufen und kristallisieren der Verlust. Kurzfristige Händler in der Regel nicht daran glauben, ihre Positionen nach unten, wie sie sehen, wie das Werfen gutes Geld nach schlecht. Vorteile der Mittelung nach unten Der Hauptvorteil der Mittelung ist, dass ein Investor die durchschnittlichen Kosten einer Aktienbeteiligung erheblich senken kann. Unter der Annahme, dass sich die Aktie umdreht, ist dies eine niedrigere Break-even-Position für die Aktienposition und höhere Kursgewinne in Dollar-Konditionen, als es der Fall wäre, wenn die Position nicht gemittelt wurde. Im vorherigen Beispiel von Widget Co. durch Mittelwertbildung durch den Kauf von weiteren 100 Aktien zu 40 an der Spitze der 100 Aktien zu 50, bringt der Investor den Break-Even-Punkt (oder Durchschnittskurs) der Position auf 45: 100 Aktien X (45-50) -500 100 Aktien x (45-40) 500 Wenn Widget Co. Aktien in 49 in weiteren sechs Monaten handeln, hat der Investor nun einen potenziellen Gewinn von 800 (trotz der Tatsache, dass die Aktie noch unter dem Handel ist Der ursprüngliche Einstiegspreis von 50): 100 Aktien x (49-50) -100 100 Aktien x (49-40) 900 Wenn Widget Co. weiter steigt und auf 55 steigt, wären die möglichen Gewinne 2.000. Durch die Mittelung nach unten hat der Investor effektiv verdoppelt die Widget Co. Position: 100 Aktien x (55-50) 500 100 Aktien x (55-40) 1500 500 1500 2.000 Hatte der Investor nicht durchschnittlich nach unten, wenn die Aktie sank auf 40, Der Potentialgewinn auf der Position (wenn der Vorrat bei 55 ist) nur 500 betragen würde. Nachteile der Mittelung unten Die Mittelung unten oder die Verdopplung oben funktioniert gut, wenn der Vorrat schließlich zurückprallt, weil er die Wirkung des Verstärkungsgewinns hat, aber, wenn der Vorrat fortfährt Verluste werden ebenfalls vergrößert. In solchen Fällen kann der Anleger die Entscheidung rügen, dass er nach unten abschneidet, anstatt die Position zu verlassen oder die Erstbeteiligung nicht zu erhöhen. Die Anleger müssen daher mit größtmöglicher Sorgfalt das Risikoprofil der gemittelten Aktie richtig bewerten. Obwohl dies keine leichte Aufgabe ist, wird es zu einer noch schwierigeren Aufgabe bei rasenden Bärenmärkten wie dem des Jahres 2008, als die Namen von Unternehmen wie Fannie Mae, Freddie Mac, AIG und Lehman Brothers die meisten ihrer Marktkapitalisierung verloren haben In einer Angelegenheit von Monaten. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Fannie Mae, Freddie Mac und die Kreditkrise von 2008.) Ein weiterer Nachteil der Mittelung ist, dass es zu einer über-gewollten Gewichtung einer Aktie oder Sektor in einem Investment-Portfolio führen kann. Als Beispiel betrachten wir den Fall eines Anlegers, der zu Beginn des Jahres 2008 eine 25-Gewichtung der US-Bankaktien in einem Portfolio hatte. Wenn der Anleger seine Bankbestände nach dem starken Rückgang der meisten Bankaktien in diesem Jahr gemittelt hatte, so dass Diese Bestände machten 35 des Gesamtportfolios der Anleger aus, wobei dieser Anteil einen höheren Grad an Exposure gegenüber Bankaktien darstellen kann, als dies erwünscht ist. Auf jeden Fall stellt es sicherlich der Investor auf ein viel höheres Risiko. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie einen Leitfaden zum Portfolio-Bau.) Praktische Anwendungen Einige der weltweit am meisten Investoren, darunter Warren Buffett, haben erfolgreich die Mittelung Down-Strategie im Laufe der Jahre verwendet. Während die Taschen des durchschnittlichen Anlegers nicht annähernd so tief wie tief wie Buffetts sind, kann die durchschnittliche Verringerung nach wie vor eine tragfähige Strategie sein, wenn auch mit ein paar Einschränkungen: Die Mittelwertbildung sollte auf einer selektiven Basis für bestimmte Bestände statt als Fang erfolgen - alle Strategie für jede Aktie in einem Portfolio. Diese Strategie ist am besten auf qualitativ hochwertige Blue-Chip-Aktien beschränkt, in denen das Risiko von Firmenbankrott gering ist. Blue-Chips, die strenge Kriterien erfüllen - darunter eine langfristige Erfolgsbilanz, eine starke Wettbewerbsposition, sehr niedrige oder keine Schulden, stabile Geschäfte, solide Cashflows. Und Sound-Management - kann geeignet Kandidaten für die Mittelung nach unten. Vor der Mittelung einer Position, sollten die Unternehmen Grundlagen gründlich beurteilt werden. Der Anleger sollte feststellen, ob ein signifikanter Rückgang einer Aktie nur ein vorübergehendes Phänomen oder ein Symptom einer tieferen Unwohlsein ist. Faktoren, die bewertet werden müssen, sind die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens, die langfristige Ertragsaussichten, die Geschäftsstabilität und die Kapitalstruktur. Die Strategie kann besonders dann geeignet sein, wenn in den Märkten ein übermässiges Maß an Angst und Panik herrscht, weil die Panikliquidation dazu führen kann, dass qualitativ hochwertige Bestände bei überzeugenden Bewertungen verfügbar werden. So waren zum Beispiel im Sommer 2002 einige der größten Technologieaktien im Bargain-Kellerhandel tätig, während die US-amerikanischen und internationalen Bankaktien im zweiten Halbjahr 2008 verkauft wurden. Der Schlüssel liegt natürlich in der sorgfältigen Beurteilung der Kommissionierung Die Bestände, die am besten positioniert sind, um das Shakeout zu überleben. Die Bottom Line Averaging Down ist eine tragfähige Anlagestrategie für Aktien, Investmentfonds und Exchange Traded Funds. Allerdings muss bei der Entscheidung, welche Positionen durchschnittlich niedrig sind, sorgfältige Sorgfalt ausgeübt werden. Die Strategie ist am besten auf Blue Chips beschränkt, die strenge Auswahlkriterien wie eine langfristige Track Record, minimale Schulden und solide Cashflows zu erfüllen. Ein Wertpapier mit einem Preis, der von einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten abhängig oder abgeleitet ist. Die Kartellgesetze gelten für praktisch alle Branchen und für alle Unternehmensebenen, einschließlich der Herstellung und des Transports. Wenn Wertpapiere eines Unternehmens an mehr als einer Börse notiert sind, um den Anteilen der Aktien Liquidität hinzuzufügen und zu ermöglichen. Die Chicken Tax ist ein Tarif auf leichte Lkw außerhalb der USA gemacht Ein Höchstlohn ist eine Obergrenze auf, wie viel Einkommen ein Arbeitnehmer in einem bestimmten Zeitraum zu verdienen auferlegt werden kann. Forex Handelskosten In der Regel während des Handels Währungen auf dem Forex-Markt, der Investor Muss sich keine Sorgen über die Kosten, die aus Handelsprovisionen. Daß gesagt worden ist, gibt es Kosten, die mit dem Devisenhandel verbunden sind, den der kluge Investor im Auge behalten sollte. Kosten verbunden mit Forex Trading Spread (die oft anstelle einer direkten Provision) Rollover (mit Holding Trades über Nacht verbunden) Gebühren im Zusammenhang mit der Spread Die Hauptmethode, die ein Forex-Broker verwenden wird, um Geld zu verdienen ist, indem er eine Bidask-Spread. Der Broker wird eine Vielzahl von Währungspaaren anbieten, und der Anleger kann seine Währung verwenden, um in eine der Währungen zu kaufen, die der Broker im Verhältnis zu den aktuellen Spreads hält. Der Broker wird Ihnen die Währung, die Sie interessiert sind, zu einem höheren Preis im Vergleich zu dem Preis, bei dem er die gleiche Währung von Ihnen für Ihre ursprüngliche Währung zurückkaufen wird, verkaufen: Dies ist die Methode, die er verwendet, um sicherzustellen, dass er einen Gewinn macht. Dieser Spread erlaubt dem Broker zu kaufen niedrig und hoch verkaufen. Als Investor sollte man also versuchen, einen Broker zu finden, dessen Spreads im Durchschnitt eher gering sind. Spread Fee Beispiel Zementieren wir diese Idee mit einem Beispiel. Angenommen, Sie interessieren sich für den Kauf japanischen Yen mit US-Dollar. Der Broker könnte eine Bidask-Verbreitung um 17.00 Uhr von 98.0398.09 haben. Mit 100 USD könnten Sie 9803 JPY kaufen. Nun, nehmen Sie an, Sie bereuen Ihre Investition und sofort wollte Ihr Geld zurück in Dollar umzuwandeln. Sie würden nur in der Lage sein, den Yen zu verkaufen, um den Broker mit der Rate Rate, sammeln 99,94 USD. Somit hat die Transaktion in der Tat einen Kostenwert von 0,06 USD, da sich keine wirtschaftlichen oder finanziellen Bedingungen im Zeitrahmen dieses Handels geändert haben. Verständnis Rollover Gebühren Eine andere Art von Gebühr ist die Rollover-Gebühr. Dies ist etwas von einem anderen Konzept, weil manchmal, anstatt die Rollover-Gebühr bezahlen, wird der Investor diese Summe Geld gutgeschrieben. Rollover-Gebühren gelten, wenn eine Forex-Position erlassen wird, nachdem alle wichtigen Märkte geschlossen haben. Da der Investor typischerweise einige Stunden gewartet hat, um die Zielwährung zu erhalten, ist das Interesse, das er sonst erhalten hätte, indem er diese Währung auf sein Bankkonto setzte, verloren gegangen. Somit stellen Rollover-Gebühren den Unterschied zwischen den Zinssätzen der gekauften Währung und der verkauften Währung dar, die in geeigneter Weise zusammengesetzt sind. Wenn der Investor mit dem höheren Zinssatz in die Währung kauft, wird ihm zu Beginn der nächsten Handelssitzung der entsprechende Überschussbetrag ausgezahlt. Wenn er mit dem niedrigeren Zinssatz in die Währung kauft, erhält er den entsprechenden Überschussbetrag. Hohe Leverage und Margin Margin Handel bietet auch eine andere Art von Kosten, die noch häufiger im Forex-Handel ist, als es im Aktienhandel ist. Forex-Handel erfordert in der Regel eine sehr hohe Menge an Hebelwirkung aufgrund der Größe Mindestanforderungen für bestimmte Arten von Forex-Trades. Händler, die nicht genug Bargeld haben, müssen über Finanzierung handeln. In der Regel erlauben Forex-Broker Hebelübersetzungen von bis zu 100: 1 bedeutet dies, dass ein Investor muss nur 1 Dollar von 100 investiert. Noch riskanter ist die Tatsache, dass die meisten Devisenhändler nicht einmal ihre Entscheidungen übernehmen müssen, Eigenkapital von ihren Brokern zu leihen: die notwendigen Dollarbeträge werden bei Bedarf automatisch übertragen. Warum so wenig Kosten Der Grund für die verringerte Anzahl der Kosten und der erhöhte Zugang zu Krediten ist vor allem auf die Größe des Forex-Marktes zurückzuführen. Wie bekannt ist, reicht das tägliche Volumen dieses Marktes von 1,5-2,0 Billionen USDday. Wegen der Zahl der Händler steht ein erhöhter Wettbewerb für eine möglichst geringe Kostenaufwendung.
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