Die Value Investor039s Handbook Value investieren. Und jede Art von Investitionen für diese Angelegenheit, variiert in Ausführung mit jeder Person. Es gibt jedoch einige allgemeine Grundsätze, die von allen Wertanlegern geteilt werden. Diese Grundsätze wurden von berühmten Investoren wie Peter Lynch geschrieben. Kenneth Fisher, Warren Buffet. John Templeton und viele andere. In diesem Artikel werden wir diese Grundsätze in Form eines Wertinvestor-Handbuchs betrachten. Kaufen Sie Unternehmen Wenn es eine Sache, die alle Wert Investoren können sich auf, seine, dass Investoren sollten Unternehmen kaufen, nicht Aktien. Das bedeutet, die Trends bei den Aktienkursen und anderen Marktlärm zu ignorieren. Stattdessen sollten die Anleger die Grundlagen der Gesellschaft betrachten, die die Aktie repräsentiert. Investoren können Geld nach Trends Aktien, aber es geht um viel mehr Aktivität als Wert investieren. Die Suche nach guten Geschäften, die zu einem guten Preis auf der Grundlage einer wahrscheinlichen zukünftigen Leistung verkaufen, erfordert eine größere Zeit Engagement für die Forschung, aber die Auszahlungen beinhalten weniger Zeit für Kauf und Verkauf und weniger Provisionszahlungen. (Falsche Signale können die zugrunde liegenden Trends auslöschen, herauszufinden, wie man sie abtönt und sie im Trading ohne Lärm ausstimmt.) Liebe das Geschäft, das du kaufst Du würdest einen Ehepartner nur auf seine oder ihre Schuhe gründen, und du sollst keinen Vorrat wählen Basiert auf floraler forschung Du musst das Geschäft lieben, das du kaufst, und das heißt, leidenschaftlich zu sein, alles über diese Firma zu wissen. Sie müssen die attraktive Deckung von einem Unternehmen Finanzen zu streifen und sich auf die nackte Wahrheit. Viele Unternehmen sehen viel besser aus, wenn man sie auf Grundpreis für Einkommen (PE), Preis zu Buch (PB) und Ergebnis je Aktie (EPS) verhält, als sie bei der Betrachtung der Qualität der Zahlen, die diese Zahlen aussehen, beurteilen. Wenn Sie Ihre Standards hoch halten und sicherstellen, dass die Firmenfinanzierungen so gut nackt aussehen, wie sie verkleidet sind, sind Sie viel wahrscheinlicher, es in Ihrem Portfolio für eine lange Zeit zu halten. Wenn sich die Dinge ändern, bemerken Sie es früh. Wenn Sie das Geschäft kaufen, das Sie kaufen, die Aufmerksamkeit auf seine laufenden Versuche und Erfolge wird mehr ein Hobby als eine lästige Pflicht. Einfach ist das Beste Wenn Sie nicht verstehen, was ein Unternehmen tut oder wie, dann sollten Sie wahrscheinlich nicht kaufen Aktien. Kritiker des Wertes investieren gerne auf diese Hauptbeschränkung zu konzentrieren. Sie sind auf der Suche nach Unternehmen, die Sie leicht verstehen können, weil Sie in der Lage sein, eine gebildete Vermutung über die zukünftigen Einnahmen des Unternehmens zu machen. Je komplexer ein Geschäft ist, desto sicherer werden Ihre Projektionen zwangsläufig sein. Dies bewegt die Betonung von erzogen zu erraten. Sie können Unternehmen kaufen, die Sie mögen, aber nicht ganz verstehen, aber Sie müssen in Ungewissheit als zusätzliches Risiko fakturieren. Jedes Mal, wenn ein Wert-Investor mehr Risiko riskieren muss, muss er nach einer größeren Sicherheitsspanne suchen - das heißt, mehr von einem Rabatt aus dem berechneten wahren Wert des Unternehmens. Es kann keine Sicherheitsmarge geben, wenn das Unternehmen bereits an vielen Vielfachen seines Einkommens handelt, was ein starkes Zeichen dafür ist, dass spannend und neu die Idee ist, ist das Geschäft kein Wertspiel. Einfache Unternehmen haben auch einen Vorteil, da es härter für inkompetente Management, um das Unternehmen zu verletzen. (Für eine vollständige Anleitung zum Lesen der Finanzberichte, schauen Sie sich unsere Financial Statements Tutorial.) Suchen Sie nach Besitzern, nicht Manager Management kann einen großen Unterschied in einem Unternehmen zu machen. Gutes Management fügt Wert über ein Unternehmen harte Vermögenswerte. Schlechtes Management kann auch die festen Finanzwerte zerstören. Es gab Investoren, die ihre gesamten Investitionsstrategien auf die Suche nach Führungskräften, die ehrlich und fähig sind, Buffett zitieren Suche nach drei Eigenschaften: Integrität, Intelligenz und Energie. Und wenn sie nicht die erste haben, werden die anderen zwei dich töten. Sie können ein Gefühl der Verwaltung Ehrlichkeit durch das Lesen von mehreren Jahren im Wert von Finanzen zu bekommen. Wie gut haben sie auf vergangene Versprechen geliefert, wenn sie versagten, haben sie Verantwortung übernommen oder glänzen sie über (erfahren Sie mehr über Buffetts investieren in Warren Buffett: Wie er es tut.) Value Investoren wollen Manager, die wie Besitzer handeln. Die besten Manager ignorieren den Marktwert des Unternehmens und konzentrieren sich auf das Wachstum des Unternehmens und schaffen so einen langfristigen Shareholder Value. Manager, die wie Mitarbeiter handeln, konzentrieren sich oft auf kurzfristige Einnahmen, um einen Bonus oder eine andere Performance-Vergünstigung zu sichern, manchmal zum langfristigen Schaden des Unternehmens. Wieder gibt es viele Möglichkeiten, dies zu beurteilen, aber die Größe und Berichterstattung der Entschädigung ist oft ein Toten geben weg. Wenn Sie wie ein Besitzer denken, bezahlen Sie sich einen angemessenen Lohn und hängen von Gewinnen in Ihren Aktienbeständen für einen Bonus ab. Zumindest wollen Sie ein Unternehmen, das seine Aktienoptionen aufwand. (Immer noch fragen, wie man die Top-Messing untersuchen Check out Evaluation A Companys Management.) Wenn Sie eine gute Sache zu finden, kaufen viel Einer der Bereiche, in denen Wert investiert läuft im Widerspruch zu allgemein anerkannten Investitionsprinzipien ist auf die Frage der Diversifizierung. Es gibt lange Strecken, wo ein Wert-Investor im Leerlauf sein wird. Dies ist wegen der anspruchsvollen Standards der Value Investing sowie der gesamten Marktkräfte. Gegen Ende eines Bullenmarktes. Alles wird teuer, auch die Hunde. So kann ein Value-Investor auf der Seitenlinie sitzen, die auf die unvermeidliche Korrektur wartet. Zeit, ein wichtiger Faktor bei der Compoundierung. Ist beim Warten verloren, also wenn du unterbewertete Bestände findest, solltest du so viel kaufen wie du kannst. Seien Sie gewarnt, wird dies zu einem Portfolio, das risikoreich ist nach traditionellen Maßnahmen wie Beta führen. Anleger werden ermutigt, sich auf nur wenige Aktien zu konzentrieren, aber Wertanleger in der Regel fühlen, dass sie nur die ordnungsgemäße Verfolgung einiger Aktien zu einem Zeitpunkt halten können. Eine offensichtliche Ausnahme ist Peter Lynch, der fast alle seine Gelder in Aktien hält. Lynch brach Aktien in Kategorien und zog dann seine Gelder durch Unternehmen in jeder Kategorie. Er verbrachte auch über 12 Stunden jeden Tag Überprüfung und Überprüfung der vielen Aktien von seinem Fonds gehalten. Als ein individueller Wert Investor mit einem anderen Tag Job, aber es ist besser, mit ein paar Aktien, für die Sie haben die Hausaufgaben gehen und fühlen sich gut über langfristige halten. (Lernen Sie die grundlegenden Grundsätze, die diesem berühmten Investor geholfen haben, verdienen Sie sein Vermögen in Pick Stocks wie Peter Lynch.) Messen Sie gegen Ihre beste Investition Jedes Mal, wenn Sie mehr Investitionskapital haben, sollte Ihr Ziel für Investitionen nicht Vielfalt sein, sondern eine Investition finden, die besser ist als Die du bereits besitzt Wenn die Chancen nicht schlagen, was Sie bereits in Ihrem Portfolio haben, können Sie auch kaufen mehr von den Unternehmen, die Sie kennen und lieben, oder einfach auf bessere Zeiten warten. Während der Leerlaufzeiten kann ein Wertinvestor die Bestände identifizieren, die er oder sie will, und den Preis, bei dem Sie den Kauf wert sind. Indem ich eine Wunschliste so halten kann, kannst du in einer Korrektur schnell Entscheidungen treffen. Ignorieren Sie den Markt 99 der Zeit Der Markt ist nur wichtig, wenn Sie betreten oder verlassen eine Position der Rest der Zeit, sollte es ignoriert werden. Wenn Sie sich dem Kauf von Aktien wie Kauf eines Unternehmens, youll wollen, um sie zu halten, solange die Grundlagen sind stark. Während der Zeit, die Sie eine Investition halten, gibt es Punkte, wo Sie für einen großen Gewinn verkaufen konnten und andere waren Sie einen unrealisierten Verlust. Das ist die Art der Marktvolatilität. Die Gründe für den Verkauf einer Aktie sind zahlreich, aber ein Wert Investor sollte so langsam zu verkaufen, wie er oder sie zu kaufen ist. Wenn Sie eine Investition verkaufen, setzen Sie Ihr Portfolio auf Kapitalgewinne aus und müssen in der Regel einen Verlierer verkaufen, um es auszugleichen. Beide Verkäufe kommen mit Transaktionskosten, die den Verlust tiefer machen und der Gewinn kleiner werden. Indem Sie Investitionen mit nicht realisierten Gewinnen für eine lange Zeit halten, veräußern Sie Kapitalgewinne auf Ihrem Portfolio. Je länger Sie Veräußerungsgewinne und Transaktionskosten vermeiden, desto mehr profitieren Sie von Compoundierung. (Finden Sie heraus, wie Ihre Gewinne besteuert werden und was bei Investitionsentscheidungen bei steuerlichen Auswirkungen auf Kapitalgewinne zu berücksichtigen ist.) Die Bottom Line Value Investing ist eine seltsame Mischung aus gesundem Menschenverstand und konträrem Denken. Während die meisten Investoren einig werden können, dass eine eingehende Prüfung eines Unternehmens wichtig ist, geht die Idee, auf einem Bullenmarkt zu sitzen, gegen das Getreide. Sein unbestreitbares, dass die Mittel, die ständig auf dem Markt gehalten werden, übertreffen Bargeld, das außerhalb des Marktes gehalten wird und auf einen Abwärtsmarkt wartet. Das ist eine Tatsache, aber eine täuschende. Die Daten werden aus der Durchführung von Indizes wie dem SampP 500 über eine Anzahl von Jahren abgeleitet. Hier werden passive Investitions - und Wertinvestitionen verwirrt. In beiden Investitionsarten vermeidet der Anleger unnötigen Handel und hat eine langfristige Haltefrist. Der Unterschied besteht darin, dass die passive Investition auf durchschnittliche Renditen eines Indexfonds oder eines anderen diversifizierten Instruments beruht. Ein Value-Investor sucht überdurchschnittliche Unternehmen und investiert in sie. Daher ist der wahrscheinliche Bereich der Rendite für Wertinvestitionen viel höher. Mit anderen Worten, wenn Sie die durchschnittliche Leistung des Marktes wollen, sind Sie besser dran kaufen einen Index-Fonds jetzt und Stapel Geld in sie im Laufe der Zeit. Wenn Sie den Markt übertreffen wollen, benötigen Sie ein konzentriertes Portfolio von herausragenden Unternehmen. Wenn Sie sie finden, wird die überlegene Compoundierung für die Zeit, die Sie verbrachte warten in einer Cash-Position. Value Investing fordert eine Menge Disziplin seitens des Investors, aber im Gegenzug bietet eine große potenzielle Auszahlung. (Auf der Suche nach ein wenig mehr Informationen über Index-Investitionen. Siehe Index Investing Tutorial.) Forex Tutorial: Fundamental Analysis Amp Gründungen Trading Strategien 1313 Im Aktienmarkt, Grundlagenanalyse sieht, um ein Unternehmen wahren Wert zu messen und Investitionen auf diese Art von Berechnung. In gewissem Maße ist das gleiche im Einzelhandel Forex-Markt, wo Forex-Fundamental-Trader bewerten Währungen, und ihre Länder, wie Unternehmen und nutzen wirtschaftliche Ankündigungen, um eine Vorstellung von der currencys wahren Wert zu gewinnen. Alle Nachrichten, Wirtschaftsdaten und politische Ereignisse, die über ein Land kommen, sind ähnlich wie die Neuigkeiten, die sich aus einer Aktie herauskommen, dass es von den Anlegern genutzt wird, um eine Vorstellung von Wert zu gewinnen. Dieser Wert ändert sich im Laufe der Zeit aufgrund vieler Faktoren, einschließlich Wirtschaftswachstum und finanzielle Stärke. Grundlegende Händler betrachten alle diese Informationen, um eine Länderwährung zu bewerten. Angesichts der Tatsache, dass es praktisch unbegrenzte Forex-Grundlagen Trading-Strategien auf der Grundlage von fundamentalen Daten, könnte man ein Buch zu diesem Thema schreiben. Um Ihnen eine bessere Vorstellung von einer greifbaren Handelschance zu geben, lass uns über eine der bekanntesten Situationen gehen, die Devisenhandel tragen. (Um einige häufig gestellte Fragen über Devisenhandel zu lesen, siehe Häufige Fragen über Währung Trading.) Eine Aufschlüsselung des Forex Carry Trade Die Währung tragen Handel ist eine Strategie, in der ein Händler eine Währung verkauft, die niedrigere Zinsen bietet und eine Währung kauft Das einen höheren Zinssatz bietet. Mit anderen Worten, Sie leihen sich mit einer niedrigen Rate und verleihen dann eine höhere Rate. Der Händler, der die Strategie verwendet, erfasst den Unterschied zwischen den beiden Raten. Wenn man den Handel sehr nutzt, kann auch ein kleiner Unterschied zwischen zwei Raten den Handel sehr profitabel machen. Zusammen mit der Erfassung der Zinsdifferenz werden die Anleger auch oft den Wert des höheren Währungsanstiegs sehen, da das Geld in die höher verzinsliche Währung fließt, die ihren Wert anbietet. Real-Life-Beispiele für einen Yen-Carry-Handel finden Sie ab 1999, wenn seine Zinsen auf fast Null gesenkt. Investoren würden diese niedrigeren Zinsen nutzen und eine große Summe japanischen Yen ausleihen. Der ausgeliehene Yen wird dann in US-Dollar umgewandelt, die verwendet werden, um US-Staatsanleihen mit Renditen und Coupons bei etwa 4,5-5 zu kaufen. Da der japanische Zinssatz im Wesentlichen Null war, würde der Anleger neben nichts bezahlen, um den japanischen Yen zu leihen und fast die ganze Rendite auf seine oder ihre Staatsanleihen zu verdienen. Aber mit Hebelwirkung können Sie die Rendite stark erhöhen. Zum Beispiel würde die 10-fache Hebelwirkung eine Rendite von 30 auf einer Ausbeute von 3 schaffen. Wenn Sie 1.000 in Ihrem Konto haben und Zugang zu 10-mal Hebelwirkung haben, werden Sie 10.000 kontrollieren. Wenn Sie die Währung tragen Handel aus dem Beispiel oben, werden Sie verdienen 3 pro Jahr. Am Ende des Jahres würde Ihre 10.000 Investition gleich 10.300 oder ein 300 Gewinn sein. Weil Sie nur 1.000 von Ihrem eigenen Geld investiert haben, wäre Ihre wirkliche Rückkehr 30 (3001.000). Diese Strategie funktioniert jedoch nur, wenn der Wert der Währungspaare unverändert bleibt oder schätzt. Daher die meisten Forex Tragen Sie Händler suchen nicht nur die Zinsdifferenz zu verdienen, sondern auch Kapital Wertschätzung. Während wir diese Transaktion stark vereinfacht haben, ist die wichtigste Sache, hier zu erinnern, dass ein kleiner Unterschied in den Zinssätzen zu enormen Gewinnen führen kann, wenn Hebelwirkung angewendet wird. Die meisten Devisenmakler benötigen eine Mindestspanne, um Zinsen für Carry Trades zu verdienen. Diese Transaktion wird jedoch durch Änderungen des Wechselkurses zwischen den beiden Ländern kompliziert. Wenn die niedrig verzinsliche Währung gegenüber der höher verzinslichen Währung schätzt, könnte der Gewinn, der zwischen den beiden Renditen erwirtschaftet wurde, eliminiert werden. Der Hauptgrund dafür, dass dies geschehen kann, ist, dass die Risiken der höher verzinslichen Währung für Investoren zu viel sind, so dass sie sich dafür entscheiden, in die niedrig verzinsliche, sicherere Währung zu investieren. Weil Carry Trades längerfristig in der Natur sind, sind sie anfällig für eine Vielzahl von Änderungen im Laufe der Zeit, wie steigende Zinsen in der niedrigeren Rendite Währung, die mehr Investoren anzieht und zu Währungsaufwertung führen kann, wodurch die Renditen des Carry-Trades verringert werden. Damit ist die zukünftige richtung des Währungspaares genauso wichtig wie die Zinsdifferenz selbst. (Um mehr über Währungspaare zu lesen, siehe Währung Korrelationen zu Ihrem Vorteil. Spielen von der EuroSwiss Franc Beziehung und Kräfte hinter Wechselkursen.) Um dies zu klären, stellen Sie sich vor, dass der Zinssatz in den USA war 5, während das gleiche Interesse Rate in war 10, die Bereitstellung einer Carry-Trading-Chance für Händler, den US-Dollar zu kürzen und den russischen Rubel zu lang. Angenommen, der Händler leiht 1.000 US bei 5 für ein Jahr und wandelt es in russische Rubel mit einer Rate von 25 USDRUB (25.000 Rubel) und investiert die Erlöse für ein Jahr. Angenommen, keine Währungsänderungen, die 25.000 Rubel wachsen auf 27.500 und, wenn umgewandelt zurück zu US-Dollar, wird wert 1.100 US sein. Aber weil der Trader 1.000 US bei 5 ausgeliehen hat, verdankt er 1050 US-Dollar und macht den Nettoerlös des Handels nur 50. Aber stellen Sie sich vor, dass es eine weitere Krise in Russland gab. Wie die, die 1998 gesehen wurde, als die russische Regierung ihre Schulden ausübte und es eine große Währungsabwertung gab, als Marktteilnehmer ihre russischen Währungspositionen verkauften. Wenn am Ende des Jahres der Wechselkurs 50 USDRUB betrug, würden Ihre 27.500 Rubel nun in nur 550 US (27.500 RUB x 0,02 RUBUSD) umwandeln. Weil der Händler 1050 US-Dollar schuldet, wird er einen erheblichen Prozentsatz der ursprünglichen Investition auf diesem Carry-Trade wegen der Währungsschwankungen verloren haben - obwohl die Zinssätze in Russland höher waren als das andere gute Beispiel für Forex-Fundamentalanalyse basiert Auf Rohstoffpreise. (Um mehr darüber zu erfahren, siehe Rohstoffpreise und Währungsbewegungen.) Sie sollten nun eine Vorstellung von einigen der grundlegenden wirtschaftlichen und grundlegenden Ideen haben, die dem Forex zugrunde liegen und die Bewegung der Währungen beeinflussen. Das Wichtigste, das von diesem Abschnitt weggenommen werden sollte, ist, dass Währungen und Länder, wie Unternehmen, sich ständig auf Wert legen, basierend auf fundamentalen Faktoren wie Wirtschaftswachstum und Zinssätzen. Sie sollten auch, basierend auf den oben erwähnten ökonomischen Theorien, eine Vorstellung haben, wie bestimmte ökonomische Faktoren eine Länderwährung beeinflussen. Wir werden nun zur technischen Analyse übergehen. Die andere Schule der Analyse, die verwendet werden können, um Trades auf dem Forex-Markt zu wählen.
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